Der Fonds basiert auf einem langjährig bewährten Wertsicherungskonzept und kann von der seit mehr als einem Jahrzehnt bewährten Kompetenz von Lupus alpha für Alternative Solutions profitieren.
- großes, erfahrenes Portfolio Management- und Research-Team für Alternative Solutions mit mehr als 20 Experten
- eigenes Team für quantitative Anlagen
- proprietäre Datenbanken
- kritisch hinterfragte Backtesting-Methoden
- methodisch sicheres, erfahrenes Risikomanagement
- vollständige Kontrolle der Tradingprozesse
Wertsicherungskonzept für eine nachhaltige Exponierung in Aktien aus Emerging Markets
Der Lupus alpha Structure Sustainable Emerging Markets ermöglicht eine nachhaltige und verantwortungsbewusste Exponierung in Aktien aus Emerging Markets im Rahmen eines Wertsicherungskonzeptes. Investoren können so von den Diversifikationseffekten dieser Anlageklasse gegenüber den entwickelten Aktienmärkten sowie von der grundlegend dynamischen, durch großen Nachholbedarf und oft günstige demografische Faktoren geprägten Wirtschaftsentwicklung profitieren – und dabei größere Drawdowns vermeiden. Das ist für viele Investoren essenziell, denn die Entwicklung dieser Aktienmärkte mit ihren besonderen Renditechancen ist von höheren Schwankungen geprägt.
Der Lupus alpha Structure Sustainable Emerging Markets investiert in den von imug/EIRIS10 nach einer Vielzahl vorab definierter Nachhaltigkeitskriterien gefilterten MSCI Emerging Markets-Index und partizipiert an der Wertentwicklung von Aktien aus derzeit 20 Schwellenländern auf vier Kontinenten (Asien, Europa, Afrika, Lateinamerika). Folgende Ausschlusskriterien werden bei der Indexzusammensetzung u.a. berücksichtigt: Nukleare, chemische oder biologische Waffen, Produktion von zivilen Handfeuerwaffen, Landminen, Rüstungsgüter, Verletzung der Menschenrechte, Spirituosen, Tabak.
Dabei werden bei besonders kritischen Branchen wie Pharma, Chemie, Ölindustrie, Energieversorger, Automobilindustrie und Bergbau zusätzlich nach zentralen ESG (Environmental, Social, Governance)-Kernkriterien unter Anwendung des Best-in-Class-Ansatzes von imug/EIRIS nur die besten Unternehmen ausgewählt. Auf dieser Grundlage wird der UBS Sustainable Equity Index on MSCI EM TR berechnet, der nach Einsatz eines Größenfilters, welcher gering kapitalisierte und damit potenziell illiquide Titel ausschließt, auf aktueller Basis knapp 300 Aktien aus 20 Ländern enthält. Er deckt über 50 % der Marktkapitalisierung ab. Dieser Index bildet die Grundlage für die Investition des Lupus alpha Structure Sustainable Emerging Markets.
Das Wertsicherungskonzept des Fonds wird über eine aktive Steuerung der Aktienquote realisiert, die im Fall negativer Marktentwicklungen den Verlust auf maximal 10 Prozent auf Jahressicht begrenzen soll. Dabei kommen Risikomodelle zum Einsatz, die sich bereits seit 2003 in der Structure Invest-Familie von Lupus alpha bewährt haben und das Aktienexposure zwischen null und maximal hundert Prozent steuern.
Das potenzielle Aktienexposure wird mittels Expected Shortfall-Berechnungen bestimmt und dynamisch angepasst, sodass der Fonds bei steigenden Märkten zunehmend an weiteren Kursanstiegen partizipieren kann und die Gewinnmöglichkeiten nicht begrenzt werden.
Es wird ein vorteilhaftes, asymmetrisches Rendite-Risiko-Profil erreicht (Chancen nach oben, Sicherung nach unten). Über längere Phasen hinweg ist trotz der Risikobegrenzung sogar eine Outperformance gegenüber dem Index möglich. Denn dieses Wertsicherungskonzept für die Anlage in Aktien aus Emerging Markets begrenzt extreme Rückgänge an den Märkten und sorgt dafür, dass eine gewisse Partizipation an positiven Entwicklungen erhalten bleibt.
10 Der Arbeitsbereich Nachhaltiges Investment der imug GmbH aus Hannover ist spezialisiert auf die Bewertung von Unternehmen, Staaten und Banken nach Nachhaltigkeitskriterien. In Kooperation mit EIRIS aus London und einem weltweiten Netzwerk an unabhängigen Researchhäusern unterstützt imug institutionelle Investoren, Fondsgesellschaften und Banken bei der Umsetzung individueller Nachhaltigkeitspräferenzen. Über 100 Asset Manager und Asset Owner nutzen Researchanalysen von imug und EIRIS.
Weitere Details finden Sie unter www.imug.de und www.eiris.org
Ziel des Fonds ist es, Anlegern Zugang zu dem hohen Wachstumspotenzial von Aktien aus Emerging Markets unter Berücksichtigung besonderer Nachhaltigkeitskriterien zu verschaffen und dabei das Aktienrisiko in Krisenphasen durch das Wertsicherungskonzept zu begrenzen.
Investoren partizipieren an der Aktienmarktentwicklung, ohne das volle Aktienrisiko zu tragen. Das Verlustrisiko ist auf max. 10 % pro Kalenderjahr begrenzt.
Chancen
- Investoren können vom Kurspotenzial des UBS Sustainability Equity Index on MSCI EM-TR profitieren.
- Sie können Gelegenheiten, die sich in einzelnen Emerging Markets ergeben, flexibel ausnutzen, während besondere Nachhaltigkeitskriterien erfüllt werden.
- Sie profitieren von einem effektiven Risikomanagement.
Risiken
Marktrisiko: Die Wertentwicklung von Finanzprodukten hängt von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab. Kapitalmärkte reagieren sowohl auf wirtschaftliche und politische Rahmenbedingungen als auch auf irrationale Faktoren (Stimmungen, Meinungen und Gerüchte).
Adressenausfallrisiko: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten.
Währungsrisiko: Veränderungen der Wechselkurse können sich auf den Wert der Anteile eines Teilfonds, die vereinnahmten Dividenden oder Zinsen und die realisierten Gewinne oder Verluste auswirken.
Zinsänderungsrisiko: Veränderungen der Marktzinsen können sich auf die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere auswirken. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus.
Konzentrationsrisiko: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände ist das Sondervermögen von diesen wenigen Märkten/Vermögensgegenständen besonders abhängig.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften (Terminkontrakte, Swaps etc.): Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Derivats bis hin zur Wertlosigkeit vermindern und auch zu Verlusten in unbestimmter Höhe führen. Derivate können Hebelwirkungen besitzen, wodurch der Wert des Fondsvermögens stärker beeinflusst wird als beim unmittelbaren Erwerb des Basiswertes. Der ggf. erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts ist mit Kosten verbunden.
Erhöhte Volatilität: Das Sondervermögen weist aufgrund seines erlaubten Anlageuniversums und seiner Zusammensetzung sowie des Einsatzes von derivativen Instrumenten teilweise erhöhte Preisschwankungen auf.
Liquiditätsrisiko: Wenn Titel in einem eher engen Marktsegment gehandelt werden, kann deren Weiterveräußerung in Situationen unzureichender Liquidität problematisch sein.
