Lupus alpha LS Duration Corporates Invest

WKN: A0RDTA

ISIN: DE000A0RDTA6

Der Lupus alpha LS Duration Corporates Invest verfolgt eine Absolute Return-Strategie auf Basis von Unternehmensanleihen, kombiniert mit einem aktiven Durationsmanagement (Long/Short). Das bedeutet einerseits Schutz gegen mögliche Zinsänderungsrisiken. Andererseits kann über die aktive Durationssteuerung zusätzliches Alpha erzielt werden.

Fondsdaten

Aktuelle Fondsdaten per 23.05.2017

Währung EUR
Ausgabepreis 87,43
Rücknahmepreis 84,07
Fondsvolumen 10,20 Mio.
Auflegungsdatum 02. Juni 2009
Ertragsverwendung ausschüttend
Performance-Fee 15
Management-Fee derzeit p.a. 0,75 %
High-Watermark ja
Verkauf/Kauf-Datum Ausgabe der Anteile erfolgt ausschließlich am Monatsultimo und am 15. eines jeden Monats. Ist der 15. eines Monats kein Börsentag, so gilt der nächste auf den Eingang des Auftrags zur Ausgabe der Anteile folgende Börsentag.
Feststellung des Anteilswertes täglich
Rückgabemöglichkeit der Anteile 4 täglich
Fondspreisveröffentlichung www.fundinfo.com
  • Ausgabeaufschlag: max. 4 %
  • Zum letzten Monatsultimo.
  • Bis zu 15 % des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung am Ende einer Abrechnungsperiode den Ertrag aus einer als Vergleichsmaßstab herangezogenen Geldmarktanlage in der Abrechnungsperiode übersteigt, jedoch insgesamt höchstens bis zu 2,0 % des Durchschnittswerts des Sondervermögens in der Abrechnungsperiode. Als Vergleichsmaßstab wird 6-Monats-Euribor zzgl. 2,5 % p.a. festgelegt. Näheres regelt der Abschnitt "Verwaltungs- und sonstige Kosten" des Verkaufsprospektes.
  • Rückgabe täglich möglich, am Ultimo und am 15. eines jeden Monats ohne Abschlag (ansonsten 1 % Abschlag zugunsten des Fonds).

Wertentwicklung

Wertentwicklung seit 01.07.2014: +1.75 %
Stand: 31.07.2014
Performance

Wertentwicklung (brutto in EUR):¹

201520162017
Jan 0,67 %0,94 %-0,13 %
Feb 0,43 %0,85 %-0,84 %
Mrz -0,09 %1,49 %-1,39 %
Apr -1,13 %-0,17 %0,34 %
Mai -1,21 %0,39 %n.a.
Jun 0,26 %1,70 %n.a.
Jul -1,01 %1,45 %n.a.
Aug -2,27 %-0,19 %n.a.
Sep -1,40 %-0,25 %n.a.
Okt 1,25 %-0,92 %n.a.
Nov 0,77 %-1,43 %n.a.
Dez -1,91 %-1,38 %n.a.
Jahr -5,57 %2,43 %n.a.

vonbisLupus alpha LS Duration Corporates Invest
1 Monat 31.03.201728.04.20170,34 %
90 Tage 27.01.201728.04.2017-2,02 %
1 Jahr 28.04.201628.04.2017-2,81 %
3 Jahre 28.04.201428.04.20171,36 %
5 Jahre 27.04.201228.04.20171,21 %
Kalenderjahr 30.12.201628.04.2017-2,01 %
seit Auflegung 02.06.200928.04.20175,92 %
seit Auflegung p.a. 02.06.200928.04.20170,73 %

12-Monats-Berichtzeiträume (brutto)Lupus alpha LS Duration Corporates Invest
30.04.2016 - 30.04.2017-2,81 %
30.04.2015 - 30.04.2016-3,04 %
30.04.2014 - 30.04.20156,58 %
30.04.2013 - 30.04.2014-1,30 %
30.04.2012 - 30.04.20131,19 %
30.04.2011 - 30.04.20121,03 %
30.04.2010 - 30.04.20110,93 %

Risikokennzahlen (brutto):³

perLupus alpha LS Duration Corporates Invest
Volatilität p.a. 28.04.20173,16 %
Maximaler Verlust 90 Tage 28.04.2017-6,04 %
VaR 95 - 10 28.04.2017-1,34 %
VaR 99 - 10 28.04.2017-1,90 %
Sharpe Ratio 28.04.20170,17
Ausschüttung 09.12.20161,85 €
Fondsstruktur

Asset-Allokation per 28.04.2017

Long/Short Profil (in % des Fondsvermögens)

Kennzahlen per 28.04.2017

Modified Duration 6,65
Lfd. Zins 2,76 %
Kupon (inkl. Kasse + Festgeld) 3,13 %
Rendite (inkl. Kasse + Festgeld) 0,96 %

Korrelationen per 28.04.2017

IBOXX € Germany Sovereign OA TR 0,09
EURO STOXX® 50 0,04
Highlights
  • Aktives Long-Short-Durationsmanagement kombiniert mit einem passiven Corporate Bond-Portfolio
  • Investition erfolgt nur in liquide Corporate Bonds mit Investment Grade und in börsengehandelte Renten-Derivate
  • Ausnutzen des Renditepotenzials von Unternehmensanleihen bei gleichzeitigem Schutz vor Zinsänderungsrisiken
  • Möglichkeit, von steigenden und fallenden Rentenkursen zu profitieren
  • Kombination der Expertise eines erfolgreichen passiven Bond Managers und der Expertise eines langjährig erfolgreichen aktiven Asset Managers für Durationsmanagement in einem Produkt
  • Geringe Korrelation zu traditionellen Asset-Klassen und daher hervorragend zur Portfoliodiversifikation geeignet
Teamkompetenz

Das Portfolio Management des Lupus alpha LS Duration Corporates Invest kann bei der Umsetzung seiner Absolute Return-Strategie von den seit mehr als einem Jahrzehnt bewährten Kompetenzen von Lupus alpha für Alternative Solutions aufbauen:

  • großes, erfahrenes Portfolio Management- und Research-Team für Alternative Solutions mit mehr als 20 Experten
  • eigenes Team für quantitative Analysen
  • proprietäre Datenbanken
  • kritisch hinterfragte Backtesting-Methoden
  • methodisch sicheres, erfahrenes Risikomanagement
  • vollständige Kontrolle der Tradingprozesse
Anlagekonzept

Unternehmensanleihen mit aktivem Durationsmanagement (Long/Short)

Der Lupus alpha LS Duration Corporates Invest nutzt das Renditepotenzial von gut getakteten Unternehmensanleihen – und das bei aktivem Durationsmanagement (Long/Short). Das Basisinvestment besteht aus einem passiven Corporate Bond-Portfolio. Dabei wird der breit gestreute, über 1000 Investment Grade-Anleihen umfassende iBoxx € Corporates nachgebildet. Dieses Portfolio wird von State Street Global Advisors (München) gemanagt. Zusätzlich wird die Duration des Rentenportfolios aktiv mittels Bund-Futures innerhalb der Bandbreite von ungefähr -6 und +6 gesteuert. Der Ansatz ist somit in der Lage, sowohl von steigenden als auch von fallenden Rentenkursen zu profitieren.

Die Besonderheit der Strategie liegt in der Kombination der Expertise eines führenden passiven Bond Managers mit der eines erfolgreichen aktiven Asset Managers für Durationsmanagement. Während State Street Global Advisors über ein erfahrenes und auf passives Management spezialisiertes Team und einen fest determinierten Investmentprozess verfügt, bringt Lupus alpha als innovativer Asset Manager im Absolute Return-Bereich einen erfolgreichen Track Record im Durationsmanagement sowie ein tägliches Risikomanagement ein.

Das Konzept nutzt somit das Renditepotenzial von Unternehmensanleihen und bietet Investoren gleichzeitig Schutz gegen mögliche Zinsänderungsrisiken. Zudem kann über die aktive Durationssteuerung zusätzliches Alpha erzielt werden.

Anlageziel

Ziel des Fonds ist es, eine jährliche positive Rendite unabhängig von der jeweiligen Zinsentwicklung und der Entwicklung der Rentenmärkte zu generieren. Das langfristige Renditeziel des Konzepts beträgt 6M-Euribor + 2,5 % p.a. bei einer Volatilität von ca. 5 % p.a.

Chancen und Risiken

Chancen

  • Investoren können von einem aktiven Laufzeitmanagement profitieren.
  • Damit können sie von positiven und negativen Rentenmärkten profitieren.
  • Der Investmentprozess optimiert die Titelauswahl und sorgt für permanente Risikokontrolle.
  • Durch das Basisinvestment in Unternehmensanleihen können Sie von deren Renditeaufschlag gegenüber Staatsanleihen profitieren.

Risiken

  • Adressenausfallrisiken: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für den Fonds entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten.
  • Konzentrationsrisiken: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände ist der Fonds von diesen wenigen Märkten/Vermögensgegenständen besonders abhängig.
  • Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften: Derivatgeschäfte zu Absicherungszwecken verringern das Gesamtrisiko des Fonds, können jedoch die Renditechancen schmälern. Werden Geschäfte als Teil der Anlagestrategie mit Derivaten getätigt, kann sich das Verlustrisiko des Fonds zumindest zeitweise erhöhen.
  • Operationale Risiken: Der Fonds kann Opfer von Betrug, kriminellen Handlungen oder Fehlern von Mitarbeitern der Gesellschaft oder externer Dritter werden. Schließlich kann seine Verwaltung durch äußere Ereignisse wie Brände, Naturkatastrophen u.ä. negativ beeinflusst werden.
Disclaimer

Es handelt sich hierbei um Fondsinformationen zu allgemeinen Informationszwecken. Der Fonds ist ein von der Lupus alpha Investment GmbH in Deutschland aufgelegter Publikumsfonds mit Vertriebszulassung in Österreich. Die Fondsinformationen ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Die dargestellten Informationen stellen keine Kauf- oder Verkaufsaufforderung oder Anlageberatung dar. Sie enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentliche Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität dieser Informationen wird keine Gewähr übernommen. Sämtliche Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Portfolio Managers wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sind dem jeweils aktuellen Verkaufsprospekt sowie ggf. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht, zu entnehmen. Ausschließlich rechtsverbindliche Grundlage für den Erwerb von Anteilen an den von der Lupus alpha Investment GmbH verwalteten Fonds, sind der jeweils gültige Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache verfasst sind. Diese erhalten Sie kostenlos bei der Lupus alpha Investment GmbH, Postfach 11 12 62, 60047 Frankfurt am Main, auf Anfrage telefonisch unter +49 69 365058-7000, per Email service@lupusalpha.de, über unsere Homepage www.lupusalpha.de. oder bei der österreichischen Zahl- und Informationsstelle, der Credit Bank Austria AG mit Sitz in A-1010 Wien, Schottengasse 6-8. Anteile der Fonds erhalten Sie bei Banken, Sparkassen und unabhängigen Finanzberatern. Weder diese Werbung, noch ihr Inhalt, noch eine Kopie davon darf ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Lupus alpha Asset Management AG auf irgendeine Weise verändert, vervielfältig oder an Dritte übermittelt werden. Mit der Annahme dieses Dokuments wird die Zustimmung zur Einhaltung der oben genannten Bestimmungen erklärt. Änderungen vorbehalten.