Lupus alpha Structure Invest

WKN: 632905

ISIN: DE0006329055

Der Lupus alpha Structure Invest ermöglicht Anlegern, an den Entwicklungen europäischer Aktien zu partizipieren – und das mit einem Wertsicherungskonzept, welches Verlustrisiken begrenzt. Einer der ersten Fonds mit asymmetrischem Auszahlungsprofil und seit mehr als 10 Jahren über alle Marktphasen erfolgreich.

Fondsdaten

Aktuelle Fondsdaten per 24.05.2017

Währung EUR
Ausgabepreis 165,50
Rücknahmepreis 159,13
Fondsvolumen 3,68 Mio.
Auflegungsdatum 09. April 2003
Mindestanlagesumme keine
Ertragsverwendung 9 thesaurierend
Portfolio Manager Alexander Raviol, Mark Ritter
Performance-Fee 6 20% der Outperformance
Management-Fee 5 derzeit 0,75 %
Hurdle Rate 7 3M-EONIA + 3% p.a.
Ausgabeaufschlag 4 4 %
High-Watermark 8 ja
Feststellung des Anteilswertes täglich
Rückgabemöglichkeit der Anteile täglich
Fondspreisveröffentlichung www.fundinfo.com
  • Quelle: Lupus alpha; Bruttowertentwicklung (BVI-Methode): Die Bruttowertentwicklung berücksichtigt bereits alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung) und geht von einer Wiederanlage eventueller Ausschüttungen aus. Die auf Kundenebene anfallenden Kosten wie Ausgabeaufschlag und Depotkosten sind nicht berücksichtigt. Sofern nicht anders angegeben entsprechen alle dargestellten Wertentwicklungen der Bruttowertentwicklung. Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
  • Quelle: Lupus alpha; Die Nettowertentwicklung geht von einer Modellrechnung mit einem investierten Betrag von EUR 1.000,--, dem maximalen Ausgabeaufschlag sowie einem Rücknahmeabschlag (siehe Stammdaten) aus. Sie berücksichtigt keine individuellen Kosten des Anlegers, wie bspw. eine Depotführungsgebühr. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.) Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
  • Volatilität: Die Volatilität ist die Schwankungsbreite eines Wertpapierkurses oder Index um seinen Mittelwert in einem festen Zeitraum. Ein Wertpapier wird als volatil bezeichnet, wenn sein Kurs stark schwankt. Maximaler Verlust 90 Tage: Der maximale Verlust gibt an, welchen Verlust ein Investor erleidet, wenn er während der letzten 90 Tage zum Höchstpreis gekauft und zum niedrigsten Preis verkauft hätte. VaR 95 – 10: Der Value at Risk definiert die Verlusthöhe, die mit einer Wahrscheinlichkeit von 95% innerhalb von 10 Tagen nicht überschritten wird. VaR 99 – 10: Der Value at Risk definiert die Verlusthöhe, die mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% innerhalb von 10 Tagen nicht überschritten wird. Sharpe Ratio: Die Sharpe Ratio setzt die Überschussrendite (Fondsperformance abzüglich Geldmarktzins) zur Schwankungsbreite (Volatilität) ins Verhältnis und gibt die Rendite des Fonds pro Risikoeinheit an. Je höher die Sharpe Ratio, desto mehr Rendite wurde bezogen auf das eingegangene Risiko erwirtschaftet.
  • Der Ausgabeaufschlag ist die Differenz zwischen dem Ausgabepreis und dem Anteilwert. Der Ausgabeaufschlag variiert je nach Fondsart und Vertriebsweg und deckt üblicherweise die Beratungs- und Vertriebskosten ab.
  • Die Management-Fee ist die Verwaltungsvergütung, die dem Fondsvermögen entnommen und Lupus alpha für Management und Verwaltung gezahlt wird.
  • Die Performance-Fee ist eine erfolgsabhängige Vergütung, welche abhängig von der Wertentwicklung oder bei Erreichen bestimmter Ziele erhoben wird, wie zum Beispiel das bessere Abschneiden im Vergleich zu einer Benchmark. Die Kosten können auch erhoben werden, wenn eine im Vorfeld festgelegte Mindest-Performance erzielt worden ist
  • Die Hurdle Rate bezeichnet eine bestimmte Mindestverzinsung bzw. Gewinnschwelle, die ein Fonds erzielen muss, damit die Fondsgesellschaft am Gewinn des Fonds beteiligt wird.
  • Performancegebühren von Fondsgesellschaften sind häufig an eine High-Watermark, sprich den historischen Höchststand des Fonds, gebunden. Das heißt, erst wenn diese Marke überschritten wird, entsteht ein neuer Provisionsanspruch.
  • Thesaurierende Fonds legen die erwirtschafteten Erträge wieder an, das heißt sie behalten diese dauerhaft im Fondsvermögen. Somit erhöhen sie den Anteilwert.
  • Die Korrelation misst die Stärke der statistischen Beziehung zweier Variablen zueinander. Für eine positive Korrelation gilt „je mehr … desto mehr“, für eine negative Korrelation gilt „je mehr… desto weniger“. Die Stärke der Korrelation liegt zwischen -1 (vollständig entgegengerichtet) und +1 (vollständig gleichgerichtet). Korrelationen sind ein Hinweis aber kein Beweis für Kausalitäten, also bewiesene Ursachen- und Wirkungszusammenhänge.

Wertentwicklung

Wertentwicklung seit 01.07.2014: +1.75 %
Stand: 31.07.2014
Performance

Wertentwicklung (brutto in EUR):¹

201520162017
Jan 2,63 %-3,19 %-0,71 %
Feb 2,89 %-1,63 %0,97 %
Mrz 0,82 %-0,12 %1,92 %
Apr -0,57 %0,38 %1,14 %
Mai -0,18 %0,99 %n.a.
Jun -1,58 %-2,97 %n.a.
Jul 2,71 %1,25 %n.a.
Aug -5,18 %0,18 %n.a.
Sep -3,70 %-0,53 %n.a.
Okt 6,99 %0,46 %n.a.
Nov 1,81 %-0,48 %n.a.
Dez -4,68 %5,62 %n.a.
Jahr 1,27 %-0,32 %n.a.

vonbisLupus alpha Structure Invest
1 Monat 31.03.201728.04.20171,14 %
90 Tage 27.01.201728.04.20173,37 %
1 Jahr 28.04.201628.04.20176,51 %
3 Jahre 28.04.201428.04.20175,46 %
5 Jahre 27.04.201228.04.201721,48 %
Kalenderjahr 30.12.201628.04.20173,34 %
seit Auflegung 09.04.200328.04.201766,58 %
seit Auflegung p.a. 09.04.200328.04.20173,70 %

12-Monats-Berichtzeiträume (brutto)Lupus alpha Structure Invest
30.04.2016 - 30.04.20176,51 %
30.04.2015 - 30.04.2016-8,40 %
30.04.2014 - 30.04.20156,59 %
30.04.2013 - 30.04.20148,19 %
30.04.2012 - 30.04.20137,11 %
30.04.2011 - 30.04.2012-6,18 %
30.04.2010 - 30.04.20110,51 %
30.04.2009 - 30.04.20106,38 %
30.04.2008 - 30.04.20090,29 %
30.04.2007 - 30.04.2008-3,44 %

Risikokennzahlen (brutto):³

perLupus alpha Structure Invest
Volatilität p.a. 28.04.20177,26 %
Maximaler Verlust 90 Tage 28.04.2017-10,54 %
VaR 95 - 10 28.04.2017-2,49 %
VaR 99 - 10 28.04.2017-3,52 %
Sharpe Ratio 28.04.20170,33
Fondsstruktur

Korrelationen per 28.04.2017

EURO STOXX® 50 0,72
MSCI World 0,51
iBoxx € Eurozone Sovereign OA TR -0,04
REXP -0,13

Performance MSCI World per 28.04.2017

1 Monat -0,48 %
Kalenderjahr 3,89 %

Asset-Allokation per 28.04.2017

aktuelles Aktienexposures per 28.04.2017

Highlights
  • Intelligentes Wertsicherungskonzept als Alternative zur Aktienanlage
  • Äußerst seltener, erfolgreicher Track Record über mehr als 10 Jahre, bewährt über alle Marktphasen
  • Der Fonds mit Wertsicherungskonzept partizipiert an steigenden Aktienmärkten und soll langfristig ein reines Aktienindex-Investment auf risikoadjustierter Basis outperformen
  • Das langfristige Renditeziel liegt bei 3M-Euribor + 3,0 % p.a.
  • Das Risiko liegt unter dem eines reinen Aktieninvestments
  • Der Fonds ist zu klassischen Rentenanlagen unkorreliert
  • Investition erfolgt nur in hochliquide Instrumente (z.B. Renten und Optionen)
Teamkompetenz

Der Lupus alpha Structure Invest mit seinem Track Record von bereits mehr als 10 Jahren, stellt die Kompetenzen von Lupus alpha im Bereich Alternative Solutions unter Beweis:

  • großes, erfahrenes europäisches Portfolio Management- und Research-Team für Alternative Solutions mit mehr als 20 Experten
  • eigenes Quantitative Analysis-Team
  • proprietäre Datenbanken
  • kritisch hinterfragte Backtesting-Methoden
  • methodisch sicheres, erfahrenes Risikomanagement
  • vollständige Kontrolle der Tradingprozesse
Anlagekonzept

Europäische Aktien – mit einem Wertsicherungskonzept für begrenztes Risiko

Der Lupus alpha Structure Invest partizipiert an der positiven Entwicklung europäischer Aktien und vermindert dabei mit seinem optionsbasierten Wertsicherungskonzept die Verlustrisiken. Der Euro Stoxx 50® ist als zugrundeliegender Aktienmarkt der wesentliche Werttreiber des Ansatzes. Unabhängig von dessen Marktentwicklung sind die Verluste auf Jahresbasis auf -10% begrenzt. Insgesamt soll der Fonds weniger volatil als ein vergleichbares Aktieninvestment sein und seinen zugrundeliegenden Index auf risikoadjustierter Basis outperformen.

Der Fonds bietet daher die Möglichkeit, an positiven Aktienmarktentwicklungen zu partizipieren, ohne dem Aktienmarktrisiko vollständig ausgesetzt zu sein. Das Basisinvestment des Lupus alpha Structure Invest besteht aus kurz laufenden Euro-Anleihen mit sehr hoher Bonität. Über dieses Basisinvestment wird die Optionsstrategie gelegt. Diese ist der eigentliche Kern des Ansatzes. Sie wird durch den gleichzeitigen Kauf (Long) und Verkauf (Short) von Call-Optionen auf den Euro Stoxx 50® umgesetzt. Der Ausübungspreis des Long Call liegt dabei jeweils unter dem Ausübungspreis des Short Call. Der gleichzeitige Kauf und Verkauf von Index-Call-Optionen führt dazu, dass sich das Portfolio nur in einer bestimmten Bandbreite, einem sogenannten Collar, entwickeln kann. Um auch an Kurssteigerungen über den oberen Strike des Collars hinaus zu partizipieren, wird bei starken Marktanstiegen zusätzlich eine dynamische Komponente eingesetzt. Das Ergebnis: erfolgreicher 10-jähriger Track Record dieser Aktienwertsicherungsstrategie, die eine Alternative oder Ergänzung zum klassischen Long-Investment in europäische Aktien bietet.

Anlageziel

Ziel des Fonds ist es, den Euro Stoxx 50® auf risikoadjustierter Basis outzuperformen und dabei langfristig eine Rendite von 3M-Euribor + 3,0 % p.a. zur erzielen. Gleichzeitig sollen Verluste von mehr als 10 % pro Kalenderjahr vermieden werden.

Chancen und Risiken

Chancen

  • Investoren können vom Kurspotenzial des EURO STOXX 50® bei gleichzeitiger Verlustbegrenzung durch die Implementierung einer Wertuntergrenze profitieren.
  • Bei steigenden Aktienmärkten können Sie in erhöhtem Maße durch eine dynamische Erhöhung der Aktienquote profitieren.

Risiken

  • Adressenausfallrisiken: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für den Fonds entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten.
  • Konzentrationsrisiken: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände ist der Fonds von diesen wenigen Märkten/Vermögensgegenständen besonders abhängig.
  • Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften: Derivatgeschäfte zu Absicherungszwecken verringern das Gesamtrisiko des Fonds, können jedoch die Renditechancen schmälern. Werden Geschäfte als Teil der Anlagestrategie mit Derivaten getätigt, kann sich das Verlustrisiko des Fonds zumindest zeitweise erhöhen.
  • Operationale Risiken: Der Fonds kann Opfer von Betrug, kriminellen Handlungen oder Fehlern von Mitarbeitern der Gesellschaft oder externer Dritter werden. Schließlich kann seine Verwaltung durch äußere Ereignisse wie Brände, Naturkatastrophen u.ä. negativ beeinflusst werden.
Disclaimer

Es handelt sich hierbei um Fondsinformationen zu allgemeinen Informationszwecken. Der Fonds ist ein von der Lupus alpha Investment GmbH in Deutschland aufgelegter Publikumsfonds mit Vertriebszulassung in Österreich. Die Fondsinformationen ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Die dargestellten Informationen stellen keine Kauf- oder Verkaufsaufforderung oder Anlageberatung dar. Sie enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentliche Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität dieser Informationen wird keine Gewähr übernommen. Sämtliche Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Portfolio Managers wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sind dem jeweils aktuellen Verkaufsprospekt sowie ggf. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht, zu entnehmen. Ausschließlich rechtsverbindliche Grundlage für den Erwerb von Anteilen an den von der Lupus alpha Investment GmbH verwalteten Fonds, sind der jeweils gültige Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache verfasst sind. Diese erhalten Sie kostenlos bei der Lupus alpha Investment GmbH, Postfach 11 12 62, 60047 Frankfurt am Main, auf Anfrage telefonisch unter +49 69 365058-7000, per Email service@lupusalpha.de, über unsere Homepage www.lupusalpha.de. oder bei der österreichischen Zahl- und Informationsstelle, der Credit Bank Austria AG mit Sitz in A-1010 Wien, Schottengasse 6-8. Anteile der Fonds erhalten Sie bei Banken, Sparkassen und unabhängigen Finanzberatern. Weder diese Werbung, noch ihr Inhalt, noch eine Kopie davon darf ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Lupus alpha Asset Management AG auf irgendeine Weise verändert, vervielfältig oder an Dritte übermittelt werden. Mit der Annahme dieses Dokuments wird die Zustimmung zur Einhaltung der oben genannten Bestimmungen erklärt. Änderungen vorbehalten.

 

 

Portfolio Manager

Erfahrene Fondsmanager

Alexander Raviol ist Partner bei Lupus alpha und Head of Portfolio Management Alternative Investments. Er verfügt über mehr als 15 Jahre Kapitalmarkterfahrung. Seit 2006 ist er bei Lupus alpha tätig. Bereits im Jahr 2004 stieß Mark Ritter zu Lupus alpha. Der Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) verfügt über eine breite Erfahrung im Portfolio Management sowie der Portfolio-Implementierung.

Alexander Raviol
Partner, Head of Alternative Solutions


Mark Ritter
CAIA, Portfolio Management Alternative Solutions