Seit 2008 untersucht Lupus alpha das Universum der in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Absolute Return- und Liquid Alternatives-Fonds im UCITS-Mantel mit aktivem Managementansatz. Das verwaltete Fondsvermögen in diesem Segment ist gegenüber dem Vorjahr um 9,1% auf 249 Mrd. Euro gesunken. Damit waren die Mittelabflüsse der auffälligste Trend im Corona-Jahr 2020, das die höchsten Volatilitäten sah, seit es liquide Optionsmärkte gibt, und die sogar das Krisenjahr 2008 übertrafen. Aus mehr als einem Viertel der Fonds zogen sich Investoren zurück, obwohl diese zum Jahresende flat bis positiv performt haben. Auch Fonds mit leicht negativer Rendite von bis zu -5% waren stark von Abflüssen betroffen. Beide Gruppen umfassen fast drei Viertel aller Fonds in dieser Anlageklasse.
Absolute Return-Studie von Lupus alpha
„Investoren ziehen nach Corona-Crash vorschnell Kapital aus Liquid Alternatives ab“
Marktvolumen - um 25 Mrd. Euro geringer als im Vorjahr
Quelle: Lupus alpha, Refinitiv
Anzahl der Fondskonzepte - das Angebot bleibt stabil
Quelle: Lupus alpha, Refinitiv
2020 - 1-Jahres-Performance nach Strategien - Schwankungsbreite ist groß
Die beste Durchschnittsperformance erreichten Alternative Relative Value-Strategien mit 5,6%, am unteren Ende lagen Fonds im Bereich der Alternative Multi Strategies mit durchschnittlich -5,9%. Allerdings war auch 2020 die Spreizung der Performance innerhalb der einzelnen Strategien erheblich. Die extrem hohen Schwankungsbreiten je Strategie offenbaren erneut, dass das Ergebnis maßgeblich vom gewählten Manager und weniger von der gewählten Strategie bestimmt wird
Quelle: Lupus alpha, Refinitiv
Der Großteil der Fonds hält langfristig sein Produktversprechen. Über fünf Jahre haben 73% der Fonds eine positive Sharpe Ratio erzielt. Auch auf kurze Sicht in diesem besonderen Corona-Jahr konnte mehr als die Hälfte der Manager (54%) eine positive Sharpe Ratio erzielen – noch zur Jahresmitte waren es nur 37% der Fonds gewesen.Für weiterführende Informationen, lesen Sie gern unsere aktuelle Pressemitteilung und das Whitepaper.
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