Lupus alpha All Opportunities Fund B

WKN: A0M 99W

ISIN: LU0329425713

Der Lupus alpha All Opportunities Fund kombiniert gezielt Long- und Short-Investments. Seine Low Beta-Strategie eignet sich insbesondere für Anleger, die bei auskömmlicher Rendite und geringerer Schwankungsbreite aus den Alpha-Chancen von Small & Mid Caps einen langfristig positiven Mehrwert erzielen möchten.

Fondsdaten

Aktuelle Fondsdaten per 19.11.2018

Währung EUR
Ausgabepreis 118,50
Rücknahmepreis 112,86
Fondsvolumen 232,23 Mio.
Auflegungsdatum 21. Januar 2008
Mindestanlagesumme 7.500
Ertragsverwendung 9ausschüttend
Portfolio Manager Franz Führer
Performance-Fee 620%
Management-Fee 5derzeit 1,0 %
Hurdle Rate 73M-Euribor + 2% p.a.
Ausgabeaufschlag 45 %
High-Watermark 8 ja
Feststellung des Anteilswertes täglich
Fondspreisveröffentlichung www.fundinfo.com
  • Quelle: Lupus alpha; Bruttowertentwicklung (BVI-Methode): Die Bruttowertentwicklung berücksichtigt bereits alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung) und geht von einer Wiederanlage eventueller Ausschüttungen aus. Die auf Kundenebene anfallenden Kosten wie Ausgabeaufschlag und Depotkosten sind nicht berücksichtigt. Sofern nicht anders angegeben entsprechen alle dargestellten Wertentwicklungen der Bruttowertentwicklung. Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
  • Quelle: Lupus alpha; Die Nettowertentwicklung geht von einer Modellrechnung mit einem investierten Betrag von EUR 1.000,--, dem maximalen Ausgabeaufschlag sowie einem Rücknahmeabschlag (siehe Stammdaten) aus. Sie berücksichtigt keine individuellen Kosten des Anlegers, wie bspw. eine Depotführungsgebühr. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.) Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
  • Volatilität: Die Volatilität ist die Schwankungsbreite eines Wertpapierkurses oder Index um seinen Mittelwert in einem festen Zeitraum. Ein Wertpapier wird als volatil bezeichnet, wenn sein Kurs stark schwankt. VaR 95 – 10: Der Value at Risk definiert die Verlusthöhe, die mit einer Wahrscheinlichkeit von 95% innerhalb von 10 Tagen nicht überschritten wird. VaR 99 – 10: Der maximale Verlust gibt an, welchen Verlust ein Investor erleidet, wenn er während der letzten 90 Tage zum Höchstpreis gekauft und zum niedrigsten Preis verkauft hätte. Sharpe Ratio: Die Sharpe Ratio setzt die Überschussrendite (Fondsperformance abzüglich Geldmarktzins) zur Schwankungsbreite (Volatilität) ins Verhältnis und gibt die Rendite des Fonds pro Risikoeinheit an. Je höher die Sharpe Ratio, desto mehr Rendite wurde bezogen auf das eingegangene Risiko erwirtschaftet.
  • Der Ausgabeaufschlag ist die Differenz zwischen dem Ausgabepreis und dem Anteilwert. Der Ausgabeaufschlag variiert je nach Fondsart und Vertriebsweg und deckt üblicherweise die Beratungs- und Vertriebskosten ab.
  • Die Management-Fee ist die Verwaltungsvergütung, die dem Fondsvermögen entnommen und Lupus alpha für Management und Verwaltung gezahlt wird.
  • Die Performance-Fee ist eine erfolgsabhängige Vergütung, welche abhängig von der Wertentwicklung oder bei Erreichen bestimmter Ziele erhoben wird, wie zum Beispiel das bessere Abschneiden im Vergleich zu einer Benchmark. Die Kosten können auch erhoben werden, wenn eine im Vorfeld festgelegte Mindest-Performance erzielt worden ist.
  • Die Hurdle Rate bezeichnet eine bestimmte Mindestverzinsung bzw. Gewinnschwelle, die ein Fonds erzielen muss, damit die Fondsgesellschaft am Gewinn des Fonds beteiligt wird.
  • Performancegebühren von Fondsgesellschaften sind häufig an eine High-Watermark, sprich den historischen Höchststand des Fonds, gebunden. Das heißt, erst wenn diese Marke überschritten wird, entsteht ein neuer Provisionsanspruch.
  • Ausschüttende Fonds legen die erwirtschafteten Erträge nicht wieder an, sondern zahlen sie an die Anleger aus.
  • Mit Pairtrades möchte der Investor von der unterschiedlichen Entwicklung zweier Werte profitieren, die ein Paar bilden, d.h. sich in der Vergangenheit durch eine ähnliche Performance ausgezeichnet haben (z.B. zwei Aktien eines Sektors). Weicht die Differenz der kumulierten Renditen in der kurzen Frist stark vom langfristigen Mittelwert ab, so wird auf eine gewinnbringende Wiederannäherung („Mean Reversion“) gesetzt.
  • Die Korrelation misst die Stärke der statistischen Beziehung zweier Variablen zueinander. Für eine positive Korrelation gilt „je mehr … desto mehr“, für eine negative Korrelation gilt „je mehr… desto weniger“. Die Stärke der Korrelation liegt zwischen -1 (vollständig entgegengerichtet) und +1 (vollständig gleichgerichtet). Korrelationen sind ein Hinweis aber kein Beweis für Kausalitäten, also bewiesene Ursachen- und Wirkungszusammenhänge.

Wertentwicklung

Wertentwicklung seit 01.07.2014: +1.75 %
Stand: 31.07.2014
Performance

Wertentwicklung (brutto in EUR):¹

201620172018
Jan-6,18 %2,35 %1,27 %
Feb1,44 %2,49 %0,90 %
Mrz1,20 %-0,05 %-0,66 %
Apr4,75 %1,40 %0,34 %
Mai0,01 %1,97 %-0,47 %
Jun-4,18 %1,80 %-2,27 %
Jul1,47 %0,66 %1,70 %
Aug0,13 %0,23 %-0,38 %
Sep1,63 %1,12 %-0,33 %
Okt-0,30 %-0,29 %-1,06 %
Nov0,60 %-0,07 %n.a.
Dez4,72 %2,52 %n.a.
Jahr4,84 %15,01 %n.a.

vonbisLupus alpha All Opportunities Fund B
1 Monat28.09.201831.10.2018-1,06 %
90 Tage02.08.201831.10.2018-1,51 %
1 Jahr31.10.201731.10.20181,39 %
3 Jahre30.10.201531.10.201819,14 %
5 Jahre31.10.201331.10.201837,13 %
Kalenderjahr29.12.201731.10.2018-1,03 %
seit Auflegung21.01.200831.10.2018129,72 %
seit Auflegung p.a.21.01.200831.10.20188,02 %

12-Monats-Berichtzeiträume (brutto)Lupus alpha All Opportunities Fund B
31.10.2017 - 31.10.20181,39 %
31.10.2016 - 31.10.201718,27 %
31.10.2015 - 31.10.2016-0,65 %
31.10.2014 - 31.10.201510,71 %
31.10.2013 - 31.10.20143,65 %
31.10.2012 - 31.10.201322,62 %
31.10.2011 - 31.10.20127,97 %
31.10.2010 - 31.10.2011-8,75 %
31.10.2009 - 31.10.20107,57 %
31.10.2008 - 31.10.200942,08 %

Risikokennzahlen (brutto):³

perLupus alpha All Opportunities Fund B
Volatilität p.a.31.10.20187,97 %
Maximaler Verlust 90 Tage31.10.2018-19,07 %
VaR 95 - 1031.10.2018-1,97 %
VaR 99 - 1031.10.2018-2,78 %
Sharpe Ratio31.10.20180,95
Maximaler Drawdown31.10.2018-20,61 %
Durchnittliche Netto Aktienquote31.10.201829,25 %
Fondsstruktur

Korrelationen per 31.10.2018

Stoxx® Europe TMI Small0,60
REXP-0,18

Branchenaufteilung per 31.10.2018

Länderaufteilung per 31.10.2018

Highlights
  • Low Beta-Strategie im Segment europäischer Small & Mid Caps
  • Hohe Flexibilität durch Ausnutzung steigender und fallender Marktphasen
  • Partizipieren an Ineffizienzen im Small & Mid Cap-Segment und kurzfristigen Marktopportunitäten
  • Bietet Möglichkeit zur Absicherung gegen negative Marktentwicklungen durch Short-Strategien
  • Nutzt exzellente Expertise eines der größten Small und Mid Cap-Teams in Deutschland
Auszeichnungen

Alternative Investment Awards 2018: 

Platz 2 im 3-und 5-Jahreszeitraum in der Kategorie Long/Short-Aktien Europa

Alternative Investment Awards 2017: 

Platz 3 im 1-Jahreszeitraum in der Kategorie Long/Short-Aktien Europa

Platz 2 im 5-Jahreszeitraum in der Kategorie Long/Short-Aktien Europa

€uro Fund Award 2018:

Platz 1 im 5- Jahreszeitraum in der Kategorie Absolute Return Aktien

Platz 1 im 3- Jahreszeitraum in der Kategorie Absolute Return Aktien

Platz 3 im 1- Jahreszeitraum in der Kategorie Absolute Return Aktien

€uro Fund Award 2017:

Platz 1 im 5- Jahreszeitraum in der Kategorie Absolute Return Aktien

Platz 3 im 3- Jahreszeitraum in der Kategorie Absolute Return Aktien 

€uro Fund Awards 2016:  

Platz 3 im 3- Jahreszeitraum in der Kategorie Absolute Return Aktien    

Teamkompetenz

Die Low Beta-Strategie des Lupus alpha All Opportunities Fund nutzt die gesamte spezialisierte Expertise von Lupus alpha im Small & Mid Cap-Segment:

  • großes europäisches Small & Mid Cap-Team mit 9 Spezialisten
  • langjährige Erfahrung und ausgezeichneter Track Record
  • breites Universum an Titeln/Unternehmen, die beobachtet werden
  • Detailkenntnis aus rund 1.000 Kontakten zu Unternehmen pro Jahr
Anlagekonzept

Low Beta-Strategie für Small & Mid Caps

Der Lupus alpha All Opportunities Fund investiert mit einer Low Beta-Strategie in der Anlageklasse europäischer Small & Mid Caps. Sein Ansatz zielt durch den Einsatz von Long- und Short-Investments auf eine deutlich geringere Volatilität als Long Only-Strategien. Er kann dabei Ineffizienzen an den europäischen Aktienmärkten durch eine Kombination verschiedener Einzelstrategien nutzen: Pair Trades10 in Einzeltiteln und Sektoren sowie Nutzung kurz- und mittelfristiger Trading-Möglichkeiten. Der Fonds bietet innerhalb seines Anlageuniversums von ca. 1.000 Titeln die Möglichkeit, flexibel Trends am Aktienmarkt auszunutzen.

Die Überwachung der Portfoliostruktur und ihrer Elemente erfolgt durch einen strengen Risikomanagement-Prozess. Wichtig sind dabei eine breite Diversifizierung, strenge Kriterien bei der Einzeltitelauswahl sowie die regelmäßige Ermittlung des Value at Risk auf Basis der Portfoliobestände. Zusätzlich werden regelmäßig Stresstests durchgeführt, um die Risikoüberwachung für diese Low Beta-Strategie zu komplettieren.

Anlageziel

Der Fonds strebt an, langfristig den europäischen Aktienmarkt sowie den HRFU Equity Hedged Index zu übertreffen.

 

Chancen und Risiken

Chancen

  • Investoren profitieren von der langjährigen Erfahrung eines der größten europäischen Small- und Mid-Cap Teams mit einem ausgezeichnetem Track Record.
  • Sie können vom Kurspotenzial deutscher und europäischer Small- und Mid-Cap Aktien profitieren.
  • Der Fonds kann flexibel auf unterschiedliche Trends am Aktienmarkt reagieren und diese ausnutzen.
  • Investoren profitieren von vielen Gelegenheiten, die sich bei einzelnen Aktien aufgrund kurz-, mittel- und langfristiger fundamentaler oder technischer Ereignisse ergeben.
  • Der Fonds kann auch in sinkenden Märkten einen positiven Performancebeitrag leisten.
  • Der effiziente Investmentprozess optimiert die Titelauswahl und sorgt für permanente Risikokontrolle.
  • Investoren profitieren von der guten Vernetzung der Fondsmanager zu Unternehmen und Brokern.

Risiken

  • Marktrisiko: Die Wertentwicklung von Finanzprodukten hängt von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab. Kapitalmärkte reagieren sowohl auf wirtschaftliche und politische Rahmenbedingungen als auch auf irrationale Faktoren (Stimmungen, Meinungen und Gerüchte).
  • Adressenausfallrisiko: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten.
  • Währungsrisiko: Veränderungen der Wechselkurse können sich auf den Wert der Anteile eines Teilfonds, die vereinnahmten Dividenden oder Zinsen und die realisierten Gewinne oder Verluste auswirken.
  • Zinsänderungsrisiko: Veränderungen der Marktzinsen können sich auf die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere auswirken. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus.
  • Konzentrationsrisiko: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände ist das Sondervermögen von diesen wenigen Märkten/Vermögensgegenständen besonders abhängig.
  • Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften, insbesondere Optionen: Kursänderungen des Basiswertes können eine Option entwerten. Optionen haben Hebelwirkungen, die das Sondervermögen stärker beeinflussen als der Basiswert. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen einen Verlust in unbestimmter Höhe erleidet.
  • Erhöhte Volatilität: Das Sondervermögen weist aufgrund seines erlaubten Anlageuniversums und seiner Zusammensetzung sowie des Einsatzes von derivativen Instrumenten teilweise erhöhte Preisschwankungen auf.
  • Liquiditätsrisiko: Wenn Titel in einem eher engen Marktsegment gehandelt werden, kann deren Weiterveräußerung in Situationen unzureichender Liquidität problematisch sein. Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für den Fonds entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten.
Disclaimer

Es handelt sich hierbei um Fondsinformationen zu allgemeinen Informationszwecken. Der Fonds ist ein von der Lupus alpha Investment GmbH in Deutschland oder von der Lupus alpha Investment S.A. in Luxemburg aufgelegtes Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie.

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Awards

FWW FundStars® 5 SterneAlternative Investments Award 2018€uro Fund Award 2018€uro Fund Award 2017€uro Fund Award 2016Alternative Investments Award 2017Alternative Investments Award 2017

Portfolio Manager

Erfahrener Fondsmanager

Franz Führer ist ein Fondsmanager mit außergewöhnlicher Erfahrung im Small & Mid Cap-Bereich. Er ist bereits seit 2001 bei Lupus alpha tätig.
 

Franz Führer
Portfolio Management Small & Mid Caps Europa