Portfolio Manager Sergej Shelesnjak von Lupus alpha über die wichtige Dividenden-Kontinuität
Warum fokussieren Sie sich auf Dividenden Champions?
Unternehmen, die sich als Dividenden-Champion qualifizieren, sind in jeder Hinsicht Qualitätstitel. Ihre Dividendenzahlungen spiegeln einen stabilen Wachstumskurs wider, der die langfristige Kursperformance ihrer Aktie stützt. Der Fokus auf hohe Dividendenqualität verbindet die Chance auf gute Aktienperformance mit einem beruhigenden Gefühl: Dass das Unternehmen mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit auch im kommenden Jahr wieder einen soliden Gewinn erzielt und einen Teil davon ausschüttet.
Was macht denn einen Dividenden Champion für Sie aus?
Zu den fünf wichtigsten Merkmalen gehören der Gewinn, der Cashflow, die Gewinnverwendung, Transparenz und Kontinuität. Die Höhe der Dividendenrendite spielt in unserem Bewertungsprozess keine Rolle. Einen ausgesprochen hohen Wert sehen wir eher als Warnsignal, vor allem, wenn er aufgrund hohen Verkaufsdrucks auf die Aktie entstanden ist.
Beim Gewinn sollte man beachten, dass nur ca. die Hälfte des Gewinns als Dividende ausgeschüttet werden, höhere Werte lassen eine eher unstete Zukunft vermuten. Beim Cashflow gibt es im Grunde nichts schlechteres als Dividendenzahlungen aus der Substanz eines Unternehmens oder, noch schlechter, aus Neuverschuldung. Und eine transparente Dividendenpolitik muss nachvollziehbar die Höhe der Gewinnausschüttung regeln.
Unser Top-Merkmal eines Dividenden-Champions aber ist Dividendenkontinuität. Im besten Fall steigt die Dividende langfristig im Einklang mit der Wachstumsrate des Unternehmensgewinns, ohne zwischenzeitliche Ausfälle. So finden wir Unternehmen, die über starke Geschäftsmodelle und solide Bilanzen verfügen, mit denen sie weitgehend unbeschadet auch Krisen überstehen können.
Und wie integrieren Sie das in Ihrem Fonds, dem Lupus alpha Dividend Champions?
Die europäischen Small- und Mid Caps bieten für aktive Stockpicker wie uns eine enorme Vielfalt an Branchen und Unternehmen. Durch unsere Merkmale stabile Umsatzentwicklung, solider Jahresüberschuss, Dividendenkontinuität und geringe Verschuldung – das Ganze über die letzten 10 Jahre – reduzieren wir das große Universum auf ca. 130 Titel. Aus den verbliebenen Unternehmen suchen wir die besten ca. 30 Unternehmen für unser konzentriertes Portfolio. Das Besondere daran sind die rund 1.500 persönlichen Unternehmensgespräche unseres großen Small & Mid Caps-Teams pro Jahr. Wir kennen also jedes Unternehmen, in das wir investieren, persönlich! Das unterscheidet uns von vielen anderen Anbietern.
3 Argumente für den Lupus alpha Dividend Champions
- Dividendenqualität zeichnet solide Qualitätsunternehmen aus, die auch in Zukunft solide Gewinne erzielen sollten.
- Durch Fokus auf Dividendenkontinuität findet man Dividenden-Champions, die stabil durch Krisen kommen und sogar aus Rezessionen gestärkt hervorgehen können.
- Nach einem Screening selektiert das Portfolio Management des Lupus alpha Dividend Champions mit Hilfe fundamentaler Analyse und ausgiebiger Unternehmensgespräche die aussichtsreichsten, krisenresistenten Qualitätsunternehmen.
Es handelt sich hierbei um Fondsinformationen zu allgemeinen Informationszwecken. Die Fondsinformationen ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Die dargestellten Informationen stellen keine Kauf- oder Verkaufsaufforderung oder Anlageberatung dar. Sie enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentlichen Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität dieser Informationen wird keine Gewähr übernommen. Sämtliche Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Portfolio-Managers wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sowie dessen Vertriebszulassung sind dem jeweils aktuellen Verkaufsprospekt sowie ggf. dem Basisinformationsblatt, ergänzt durch den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht, zu entnehmen. Ausschließlich rechtsverbindliche Grundlage für den Erwerb von Anteilen an den von der Lupus alpha Investment GmbH verwalteten Fonds sind der jeweils gültige Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt, die in deutscher Sprache verfasst sind. Diese erhalten Sie kostenlos bei der Lupus alpha Investment GmbH, Postfach 11 12 62, D-60047 Frankfurt am Main, auf Anfrage telefonisch unter +49 69 365058-7000, per E-Mail unter oder über unsere Homepage www.lupusalpha.de. Für Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich erhalten Sie den aktuellen Verkaufsprospekt sowie das Basisinformationsblatt und den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht darüber hinaus bei der österreichischen Zahl- und Informationsstelle, der UniCredit Bank Austria AG mit Sitz in A-1020 Wien, Rothschildplatz 1. Anteile der Fonds erhalten Sie bei Banken, Sparkassen und unabhängigen Finanzberatern. Weder diese Fondsinformation noch ihr Inhalt noch eine Kopie davon darf ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Lupus alpha Investment GmbH auf irgendeine Weise verändert, vervielfältigt oder an Dritte übermittelt werden. Mit der Annahme dieses Dokuments wird die Zustimmung zur Einhaltung der oben genannten Bestimmungen erklärt. Änderungen vorbehalten.
