Eine Minute zu Volatilitäts-Strategien: es lohnt sich ein zweiter Blick
Zur Darstellung der Videos nutzen wir unseren YouTube-Video-Kanal. Die einzelnen Videos werden dabei per sogenannter „iFrame-Technik“ unmittelbar in unsere Website eingebettet, aber erst aktiviert, wenn Sie den „Abspielen“-Button anklicken.
Die YouTube-Videos haben wir im „Datenschutz-Modus“ eingebettet, sodass laut YouTube nur ein technisch notwendiges Cookie verarbeitet wird. Unabhängig davon wird die beim Seitenbesuch genutzte IP-Adresse an YouTube (Google) übertragen und nach unserer Kenntnis auch in die USA übermittelt.
Bitte beachten Sie dazu die Informationen in unseren Datenschutzhinweisen.
Wenn Sie während der Betrachtung unserer Videos bei einem Google-Dienst angemeldet (eingeloggt) sind, kann Google das Betrachten des Videos und Aktionen wie Anhalten, Rück- und Vorspulen Ihrem Profil bei Google zuordnen. Sie können das vermeiden, wenn Sie sich vorher bei den Google-Diensten abmelden und die entsprechenden Cookies löschen.
Video abspielen
2023 herausragend – wie geht es weiter?
Volatilitäts-Strategien haben das Jahr 2023 mit einer herausragenden Wertentwicklung bei sehr geringen Schwankungen abgeschlossen und unterstreichen damit ihren positiven Beitrag zur Gesamtrendite eines Portfolios.
Volatilität ist eine der etabliertesten und stabilsten alternativen Risikoprämien, die im liquiden Bereich seit mehr als 30 Jahren zu beobachten ist. Durch einen klaren und nachvollziehbaren Wirkungsmechanismus, der einer klassischen Versicherung ähnelt, wird eine absolut und risikoadjustiert sehr attraktive Risikoprämie vereinnahmt.
Seit dem scharfen Drawdown im Jahr 2020 haben Volatilitäts-Strategien eine beeindruckende Performance gezeigt (siehe Grafik). Auch das Ende der Niedrigzinsphase im vergangenen Jahr hat diese positive Entwicklung nicht beeinträchtigt, im Gegenteil. Der Schlüssel zu diesem Erfolg liegt in der hohen Volatilitätsrisikoprämie („VRP“), angetrieben durch eine gestiegene Nachfrage nach Absicherung. Interessanterweise sind viele Anbieter von Absicherungsstrategien nach der Corona-Pandemie vom Markt verschwunden, was den verbleibenden Investoren von Volatilitäts-Strategien zusätzliche Chancen eröffnete.
Aktuell ist die mittelfristige Gesamtertragserwartung für Volatilitäts-Strategien höher als je zuvor. Aber warum ist das so? Zum einen verharrt die VRP weiterhin auf einem hohen Niveau. Selbst wenn sie von den Rekordniveaus nach der Corona-Krise zurückgeht, bleibt sie aus den oben genannten, strukturellen Gründen höher als vor der Pandemie. Zum anderen werden Volatilitäts-Strategien derivativ umgesetzt, basierend auf einem Basisportfolio kurzlaufender Anleihen guter Bonität. Mit den steigenden Zinsen ist auch die Ertragserwartung aus dem Basisportfolio gestiegen.
So ergibt sich eine beeindruckende absolute Renditeerwartung von insgesamt 8,0 bis 8,5%, die sich aus etwa 3,5% (Geldmarkt-) Zins und 5,0% Risikoprämie zusammensetzt. Diese Zahlen zeigen erneut, warum Volatilitäts-Strategien einen festen Platz in jedem Portfolio haben sollten.
EINE HOHE RISIKOPRÄMIE FÜHRT ZU HOHEN RENDITEN DER VOLATILITÄTS-STRATEGIE
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung
