Lupus alpha Volatility Risk-Premium CAV

Lupus alpha Volatility Risk-Premium CAV

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WKN : A2DTNT | ISIN: DE000A2DTNT1

Lupus alpha Volatility Risk-Premium CAV

Der Lupus alpha Volatility Risk-Premium CAV erschließt Anlegern die Risikoprämie Volatilität6 mittels einer Short-Volatilitätsstrategie. Deren Renditetreiber unterscheiden sich von denen traditioneller Asset-Klassen. Eine Beimischung von Volatilitätsstrategien zu bestehenden Portfolien ermöglicht daher positive Diversifikationseffekte.

Der Lupus alpha Volatility Risk-Premium hat ein im Vergleich zum Lupus alpha Volatility Invest ausgeprägteres Risikoprofil und bietet damit einhergehend eine höhere Rendite-Erwartung.

ERFAHRENES TEAM

… aus 15+ Spezialisten mit durchschnittlich 15+ Jahren Erfahrung

EIGENES BEWERTUNGSMODELL

… für die Bewertung von Chancen und Risiken

INHOUSE QUANTITATIVE MODELLE

... für Daten- und Szenarioanalysen

BACKTESTING-METHODEN

… die stetig kritisch hinterfragt und weiterentwickelt werden

Anlagekonzept

Volatilitätsstrategie – Volatilitätsrisikoprämie in Reinform

Der Lupus alpha Volatility Risk-Premium nutzt eine reine Short-Volatilitätsstrategie, um die attraktive Volatilitätsrisikoprämie zu vereinnahmen und Investoren weitestgehend unabhängig von Aktien- oder Rentenmärkten eine alternative Renditequelle zu erschließen. Hierbei werden systematisch kurzlaufende börsengehandelte Aktienindex-Optionen („Strips-of-Options“) verkauft, um diese Risikoprämie zu vereinnahmen.

Durch diesen systematischen Verkauf von Optionen wird die implizite Volatilität veräußert. Diese entspricht der vom Markt erwarteten Volatilität (ex ante). Bei der realisierten Volatilität handelt es sich um die tatsächlich am Markt beobachtete Schwankung während der Laufzeit der Optionen (ex post). Der Performancebeitrag ist umso höher, je niedriger die tatsächlich zu beobachtende Schwankung im Verhältnis zu der zuvor verkauften Volatilität ist. Im Mittel liegt der Spread zwischen impliziter und realisierter Volatilität, also die Volatilitätsrisikoprämie, historisch für verschiedene Aktienindizes bei ca. 4 %.

Derzeit wird die Strategie auf den Euro Stoxx 50 und den S&P 500 umgesetzt, wobei die unterschiedlichen Währungen keine Rolle spielen, da durch den Einsatz von Optionen das tatsächliche Währungsexposure sehr gering ist.

Die Short-Volatilitätsstrategie des Lupus alpha Volatility Risk-Premium nutzt die attraktive Volatilitätsrisikoprämie. Dabei wird in normalen Marktphasen eine deutlich positive Performance erzielt und das Rendite-Profil verbessert. Das Konzept zeichnet sich durch deutlich schnellere Erholungsphasen aus und kann zur Reduktion von Drawdowns in risikobehafteten Portfolios beitragen.

Das Basisportfolio des Lupus alpha Volatility Risk-Premium besteht aus kurz laufenden Euro-Anleihen mit sehr hoher Bonität. Auf dieses Rentenportfolio aufbauend, wird der eigentliche Kern der Investmentstrategie mittels Derivaten umgesetzt.

Anlageziel

Ziel des Fonds ist es, durch den systematischen Verkauf von Volatilität die Volatilitätsrisikoprämie, also den Spread zwischen impliziter und realisierter Volatilität, zu vereinnahmen und mittels dieses alternativen Werttreibers eine möglichst marktunabhängige Rendite zu erzielen.

Unsere Portfolio Manager

Erfahrene Fondsmanager

Marvin Labod, seit 2013 bei Lupus alpha, ist als Portfolio Manager mitverantwortlich für Wertsicherungskonzepte, Overlay Mandate sowie Volatilitäts-Strategien. Geleitet wird das Team von Alexander Raviol. Er ist seit 2006 im Team, heute Partner bei Lupus alpha und als CIO verantwortlich für das Portfolio Management im Bereich Alternative Solutions. Mark Ritter bringt seit 2004 seine Expertise für Alternative Solutions bei Lupus alpha ein. Stephan Steiger komplementiert das Team seit 2007 mit seiner internationalen Erfahrung im Bereich derivativer Produkte. Sein Fokus liegt auf Volatilitäts-Strategien sowie Wertsicherungskonzepten.  

Marvin Labod
Portfolio Management Alternative Solutions
Alexander Raviol
Partner, CIO Alternative Solutions
Mark Ritter
CFA, CAIA, Portfolio Management Alternative Solutions
Stephan Steiger
CFA, CAIA, Portfolio Management Alternative Solutions
Fondsdaten
Wertentwicklung seit 01.07.2014: +1.75 %
Stand: 31.07.2014

Wertentwicklung (brutto in EUR)¹:

201920202021
Jan n.a.-0,42 %-1,19 %
Feb n.a.-5,26 %2,49 %
Mrz n.a.-16,73 %3,75 %
Apr n.a.4,09 %0,96 %
Mai n.a.1,96 %1,13 %
Jun n.a.1,44 %1,54 %
Jul n.a.1,84 %n.a.
Aug n.a.1,99 %n.a.
Sep 0,17 %-0,25 %n.a.
Okt -0,02 %-1,11 %n.a.
Nov 0,57 %3,87 %n.a.
Dez 0,14 %1,22 %n.a.
Jahr 0,86 %-8,88 %n.a.

vonbisLupus alpha Volatility Risk-Premium CAV
1 Monat 31.05.202130.06.20211,54 %
90 Tage 01.04.202130.06.20213,43 %
1 Jahr 30.06.202030.06.202117,35 %
3 Jahre n.a.n.a.n.a.
5 Jahre n.a.n.a.n.a.
Kalenderjahr 30.12.202030.06.20218,93 %
seit Auflegung 26.09.201930.06.20210,11 %
seit Auflegung p.a. 26.09.201930.06.20210,06 %

12-Monats-Berichtzeiträume (brutto)Lupus alpha Volatility Risk-Premium CAV
30.06.2020 - 30.06.202117,35 %

Risikokennzahlen (brutto)³:

perLupus alpha Volatility Risk-Premium CAV
Volatilität p.a. 30.06.202111,95 %
Maximaler Verlust 90 Tage 30.06.2021-28,09 %
VaR 95 - 10 30.06.2021-2,79 %
VaR 99 - 10 30.06.2021-3,95 %
Sharpe Ratio 30.06.20210,04

Korrelationen7 per 30.06.2021

S&P 500 0,75
EURO STOXX® 50 0,73
iBoxx € Eurozone Sovereign OA TR 0,27
REXP -0,15

Asset-Allokation per 30.06.2021

Chancen

  • Attraktiver Performancebeitrag durch die Vereinnahmung der Risikoprämie Volatilität.
  • Im Vergleich zu Aktien meist geringere Verluste und deutlich schnellere Erholungsphasen.
  • Langfristig mit traditionellen Asset-Klassen niedrig korrelierte Renditen.
  • Auch bei seitwärts verlaufenden Aktienmärkten attraktive Renditen.

 

Risiken

  • Adressenausfallrisiken: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für den Fonds entstehen. 
  • Konzentrationsrisiken: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände ist der Fonds von diesen wenigen Märkten/Vermögensgegenständen besonders abhängig.
  • Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften: Derivatgeschäfte zu Absicherungszwecken verringern das Gesamtrisiko des Fonds, können jedoch die Renditechancen schmälern. Werden Geschäfte als Teil der Anlagestrategie mit Derivaten getätigt, kann sich das Verlustrisiko des Fonds zumindest zeitweise erhöhen.
  • Operationale Risiken: Der Fonds kann Opfer von Betrug, kriminellen Handlungen oder Fehlern von Mitarbeitern der Gesellschaft oder externer Dritter werden. Schließlich kann seine Verwaltung durch äußere Ereignisse wie Brände, Naturkatastrophen u.ä. negativ beeinflusst werden.
  • Marktrisiko: Die Wertentwicklung von Finanzprodukten hängt von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab

Aktuelle Fondsdaten per 22.07.2021

Lupus alpha Volatility Risk-Premium CAV
WKN : A2DTNT | ISIN: DE000A2DTNT1
Währung
EUR
Ausgabepreis
104,16
Rücknahmepreis
100,15
Fondsvolumen
149,14 Mio.
Auflegungsdatum
26. September 2019
Mindestanlagesumme
10.000.000
Ertragsverwendung
ausschüttend
Portfolio Manager
Marvin Labod , Alexander Raviol , Mark Ritter , Stephan Steiger
Management-Fee
0,43 %
Ausgabeaufschlag
bis zu 4 %
Fondspreis­veröffentlichung
www.fundinfo.com

Aktuelle Fondsdaten per 22.07.2021

Lupus alpha Volatility Risk-Premium C
WKN : A1J9DU | ISIN: DE000A1J9DU7
Währung
EUR
Ausgabepreis
118,48
Rücknahmepreis
113,92
Fondsvolumen
149,14 Mio.
Auflegungsdatum
31. August 2015
Mindestanlagesumme
500.000
Ertragsverwendung
ausschüttend
Portfolio Manager
Marvin Labod , Alexander Raviol , Mark Ritter , Stephan Steiger
Performance-Fee
20 %
Management-Fee
0,7 %
Hurdle Rate
3 % p.a.
Ausgabeaufschlag
bis zu 4 %
High-Watermark
ja
Vergleichsmaßstab
EONIA
Feststellung des Anteilswertes
täglich
Rückgabemöglichkeit der Anteile
täglich
Fondspreis­veröffentlichung
www.fundinfo.com

Es handelt sich hierbei um Fondsinformationen zu allgemeinen Informationszwecken. Die Fondsinformationen ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Die dargestellten Informationen stellen keine Kauf- oder Verkaufsaufforderung oder Anlageberatung dar. Sie enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentlichen Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität dieser Informationen wird keine Gewähr übernommen. Sämtliche Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Portfolio-Managers wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sowie dessen Vertriebszulassung sind dem jeweils aktuellen Verkaufsprospekt sowie ggf. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht, zu entnehmen. Ausschließlich rechtsverbindliche Grundlage für den Erwerb von Anteilen an den von der Lupus alpha Investment GmbH verwalteten Fonds sind der jeweils gültige Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache verfasst sind. Diese erhalten Sie kostenlos bei der Lupus alpha Investment GmbH, Postfach 11 12 62, D-60047 Frankfurt am Main, auf Anfrage telefonisch unter +49 69 365058-7000, per E-Mail unter service@lupusalpha.de oder über unsere Homepage www.lupusalpha.de. Für Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich erhalten Sie den aktuellen Verkaufsprospekt sowie die wesentlichen Anlegerinformationen und den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht darüber hinaus bei der österreichischen Zahl- und Informationsstelle, der UniCredit Bank Austria AG mit Sitz in A-1020 Wien, Rothschildplatz 1. Anteile der Fonds erhalten Sie bei Banken, Sparkassen und unabhängigen Finanzberatern.

Weder diese Fondsinformation noch ihr Inhalt noch eine Kopie davon darf ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Lupus alpha Investment GmbH auf irgendeine Weise verändert, vervielfältigt oder an Dritte übermittelt werden. Mit der Annahme dieses Dokuments wird die Zustimmung zur Einhaltung der oben genannten Bestimmungen erklärt. Änderungen vorbehalten.

Lupus alpha Investment GmbH
Speicherstraße 49–51
D-60327 Frankfurt am Main

  1. Quelle: Lupus alpha; Bruttowertentwicklung (BVI-Methode): Die Bruttowertentwicklung berücksichtigt bereits alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung) und geht von einer Wiederanlage eventueller Ausschüttungen aus. Die auf Kundenebene anfallenden Kosten wie Ausgabeaufschlag und Depotkosten sind nicht berücksichtigt. Sofern nicht anders angegeben entsprechen alle dargestellten Wertentwicklungen der Bruttowertentwicklung. Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
  2. Quelle: Lupus alpha; Die Nettowertentwicklung geht von einer Modellrechnung mit einem investierten Betrag von EUR 1.000,--, dem maximalen Ausgabeaufschlag sowie einem Rücknahmeabschlag (siehe Stammdaten) aus. Sie berücksichtigt keine individuellen Kosten des Anlegers, wie bspw. eine Depotführungsgebühr. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.) Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
  3. Volatilität: Die Volatilität ist die Schwankungsbreite eines Wertpapierkurses oder Index um seinen Mittelwert in einem festen Zeitraum. Ein Wertpapier wird als volatil bezeichnet, wenn sein Kurs stark schwankt. Maximaler Verlust 90 Tage: Der maximale Verlust gibt an, welchen Verlust ein Investor erleidet, wenn er während der letzten 90 Tage zum Höchstpreis gekauft und zum niedrigsten Preis verkauft hätte. VaR 95 – 10: Der Value at Risk definiert die Verlusthöhe, die mit einer Wahrscheinlichkeit von 95% innerhalb von 10 Tagen nicht überschritten wird. VaR 99 – 10: Der Value at Risk definiert die Verlusthöhe, die mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% innerhalb von 10 Tagen nicht überschritten wird. Sharpe Ratio: Die Sharpe Ratio setzt die Überschussrendite (Fondsperformance abzüglich Geldmarktzins) zur Schwankungsbreite (Volatilität) ins Verhältnis und gibt die Rendite des Fonds pro Risikoeinheit an. Je höher die Sharpe Ratio, desto mehr Rendite wurde bezogen auf das eingegangene Risiko erwirtschaftet.
  4. Der Ausgabeaufschlag ist die Differenz zwischen dem Ausgabepreis und dem Anteilwert. Der Ausgabeaufschlag variiert je nach Fondsart und Vertriebsweg und deckt üblicherweise die Beratungs- und Vertriebskosten ab. Die Vereinnahmung des Ausgabeaufschlags steht im Ermessen der Vertriebsstelle.
  5. Die Management-Fee ist die Verwaltungsvergütung, die dem Fondsvermögen entnommen und Lupus alpha für Management und Verwaltung gezahlt wird.
  6. Ausschüttende Fonds legen die erwirtschafteten Erträge nicht wieder an, sondern zahlen sie an die Anleger aus
  7. Die Korrelation misst die Stärke der statistischen Beziehung zweier Variablen zueinander. Für eine positive Korrelation gilt „je mehr … desto mehr“, für eine negative Korrelation gilt „je mehr… desto weniger“. Die Stärke der Korrelation liegt zwischen -1 (vollständig entgegengerichtet) und +1 (vollständig gleichgerichtet). Korrelationen sind ein Hinweis aber kein Beweis für Kausalitäten, also bewiesene Ursachen- und Wirkungszusammenhänge.
Fondsübersicht
WKN: A0Q7VN | ISIN: LU0381944619
112.15 EUR
NAV
+0.49 %
T-1
+8.25 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A0M99W | ISIN: LU0329425713
128.71 EUR
NAV
+0.62 %
T-1
+10.38 %
YTD
+36.45 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A1JDV6 | ISIN: DE000A1JDV61
306.27 EUR
NAV
+1.29 %
T-1
+28.13 %
YTD
+78.98 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A1XDX7 | ISIN: DE000A1XDX79
177.31 EUR
NAV
+1.29 %
T-1
+27.63 %
YTD
+72.8 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2JB8X | ISIN: LU1891775774
183.79 EUR
NAV
+0.94 %
T-1
+23.03 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2JB8Y | ISIN: LU1891775857
189.58 EUR
NAV
+0.94 %
T-1
+23.59 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A0EAM5 | ISIN: LU0218245263
253.48 EUR
NAV
+0.95 %
T-1
+23.54 %
YTD
+211.22 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: 974564 | ISIN: LU0129233093
561.2 EUR
NAV
+1.06 %
T-1
+16.41 %
YTD
+102.52 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: 940640 | ISIN: LU0129233507
631.17 EUR
NAV
+1.07 %
T-1
+16.95 %
YTD
+109.39 %
5 Jahre
Mehr Informationen
313.21 EUR
NAV
+1.12 %
T-1
+17.73 %
YTD
+89.05 %
5 Jahre
Mehr Informationen
355.12 EUR
NAV
+1.12 %
T-1
+18.18 %
YTD
+95.84 %
5 Jahre
Mehr Informationen
248.62 EUR
NAV
+1.67 %
T-1
+20.91 %
YTD
+97.86 %
5 Jahre
Mehr Informationen
128.16 EUR
NAV
+1.67 %
T-1
+20.66 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2H7DG | ISIN: LU1717012527
120.36 EUR
NAV
+0.34 %
T-1
-0.41 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2DJR6 | ISIN: LU1535992389
131.09 EUR
NAV
+0.34 %
T-1
-0.08 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2DTNQ | ISIN: DE000A2DTNQ7
120.59 EUR
NAV
+0.48 %
T-1
+1.31 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2DTNW | ISIN: DE000A2DTNW5
104.57 EUR
NAV
+0.48 %
T-1
+1.28 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A0MS72 | ISIN: DE000A0MS726
126.99 EUR
NAV
+0.27 %
T-1
+3.41 %
YTD
+26.53 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A0MS73 | ISIN: DE000A0MS734
60.37 EUR
NAV
+0.28 %
T-1
+2.93 %
YTD
+20.86 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2DTNX | ISIN: DE000A2DTNX3
106.44 EUR
NAV
+0.09 %
T-1
+6.38 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A0HHGG | ISIN: DE000A0HHGG2
107.5 EUR
NAV
+0.09 %
T-1
+6.07 %
YTD
+7.5 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2DTNU | ISIN: DE000A2DTNU9
98.24 EUR
NAV
+0.06 %
T-1
+4.93 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A1J9DU | ISIN: DE000A1J9DU7
113.92 EUR
NAV
+0.12 %
T-1
+8.79 %
YTD
+8.67 %
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A2DTNT | ISIN: DE000A2DTNT1
100.15 EUR
NAV
+0.13 %
T-1
+8.98 %
YTD
n.a.
5 Jahre
Mehr Informationen
WKN: A1XDX3 | ISIN: DE000A1XDX38
102.97 EUR
NAV
-0.03 %
T-1
+1.09 %
YTD
+12.15 %
5 Jahre
Mehr Informationen